IOSG: Khi DeFi được kết hợp với các thiết bị di động, làn sóng ứng dụng tiêu dùng tiếp theo đang đến gần

Điểm chính

Việc đầu tư bán lẻ vào tài chính truyền thống (tradfi) đã trở nên di động (với mức hoa hồng bằng 0 và trải nghiệm người dùng ứng dụng tuyệt vời), và xu hướng này hiện đang lan rộng sang lĩnh vực tiền điện tử—người dùng bán lẻ đang tìm kiếm trải nghiệm giao dịch di động gốc nhanh chóng, quen thuộc và ít ma sát.

Ngăn xếp công nghệ của Hyperliquid (HyperEVM + CoreWriter + Builder Code) giúp giảm đáng kể rào cản gia nhập cho phát triển front-end di động, đồng thời cân bằng hiệu quả thực thi giống CEX với các lợi thế của DEX (tự lưu ký, niêm yết token nhanh chóng và ít hạn chế về địa lý và KYC). Một làn sóng các ứng dụng di động gốc được xây dựng trên HL đã bắt đầu: BasedApp, Mass.Money, Dexari và Supercexy. Các ứng dụng này tạo ra khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 50.000 đô la Mỹ (với doanh thu định kỳ hàng tháng là 1,5 triệu đô la Mỹ), chiếm khoảng 3-6% khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn của HL. Chúng nhắm đến các nhóm người dùng đa dạng (người dùng tiền điện tử bản địa, người dùng bán lẻ Web2 và nhà giao dịch chuyên nghiệp). Tại sao lại là bây giờ? "Siêu đầu cơ" và chu kỳ nội dung của người sáng tạo đã làm tăng khẩu vị rủi ro của người dùng bán lẻ; các ứng dụng di động rút ngắn thời gian làm quen với người dùng, đơn giản hóa sự phức tạp của tiền điện tử và bổ sung các tính năng hấp dẫn (giao dịch sao chép, gửi tiền fiat, thanh toán bằng thẻ, thị trường tiền tệ và công cụ lợi nhuận). Luận điểm chính: - Các giao dịch tiền điện tử trên thiết bị di động được hưởng lợi từ xu hướng áp dụng đại trà và hoạt động bán lẻ của Web2.

- Để thị trường tiền điện tử đạt được quy mô và tăng trưởng khối lượng giao dịch, cần cung cấp nhiều ứng dụng di động gốc tiền điện tử hơn cho người dùng Web2 chính thống.

- So với các mô hình kinh doanh Web3, lĩnh vực này có đặc điểm doanh thu quy mô thực sự bền vững và chi phí biên mở rộng cực kỳ thấp.

Trong vài tháng qua, đã có sự gia tăng đáng kể các ứng dụng giao dịch di động + DeFi dành cho người tiêu dùng bán lẻ, phần lớn được xây dựng trên cơ sở hạ tầng Hyperliquid. Bài viết này nhằm mục đích đi sâu vào lĩnh vực dọc này, phân tích các ứng dụng hiện đang thống trị thị trường và cung cấp các góc nhìn liên quan.

Bối cảnh

Nhìn chung, sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân vào các khoản đầu tư truyền thống đã tăng trưởng mạnh mẽ trong thập kỷ qua. Xu hướng này bắt đầu vào năm 2019, khi một số công ty môi giới lớn của Hoa Kỳ giảm hoa hồng giao dịch chứng khoán xuống 0 để cạnh tranh với Robinhood, giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch cho các tài khoản nhỏ. Đại dịch năm 2020 đã đẩy nhanh quá trình này: các lệnh phong tỏa, các khoản tiền kích thích kinh tế và trải nghiệm di động ngày càng được tối ưu hóa đã thu hút hàng triệu nhà đầu tư mới đến với thị trường. Đến năm 2022, Khảo sát Tài chính Người tiêu dùng của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy sự gia tăng đáng kể về mức độ tham gia thị trường chứng khoán—58% hộ gia đình Hoa Kỳ sở hữu cổ phiếu trực tiếp hoặc gián tiếp, với tỷ lệ sở hữu trực tiếp tăng từ 15% lên 21%, mức tăng lớn nhất được ghi nhận. Giao dịch cá nhân tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong hoạt động thị trường hàng ngày: hiện chiếm 20-30% khối lượng giao dịch chứng khoán của Hoa Kỳ, cao hơn đáng kể so với mức trước đại dịch. Hiện tượng này không chỉ giới hạn ở Hoa Kỳ mà còn thể hiện rõ trên toàn cầu: số lượng tài khoản đầu tư tại Ấn Độ đã tăng vọt từ hàng chục triệu trước đại dịch lên hơn 200 triệu vào năm 2025. Các kênh đầu tư cũng đang mở rộng - dòng vốn ETF đạt mức cao kỷ lục trong giai đoạn 2024-2025. Cùng với sự phổ biến ngày càng tăng của giao dịch cổ phiếu lẻ và dịch vụ môi giới di động, các dịch vụ này đang cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ các công cụ đầu tư thuận tiện hơn. Tác động về chi phí của việc không tính hoa hồng, lợi ích về khả năng truy cập của các ứng dụng giao dịch di động và sự gia tăng thanh khoản do ETF mang lại đang cùng nhau thúc đẩy các nhà đầu tư bán lẻ tham gia vào thị trường đại chúng trên quy mô lớn, khiến các ứng dụng đầu tư dành cho người tiêu dùng trở thành một lực lượng cấu trúc đáng kể trên thị trường.